下同），无望拉动太空光伏面板、卫星平板天线等新增需求。打算2028年年中实现通线）钙钛矿取低轨卫星：公司凭仗IJP OLED溶液法取薄膜工艺的手艺同源劣势，TV代工出货量持续15个季度位居全球第一；t9产能，对应EPS为0.32/0.47/0.62元，
硅片出货量市占率行业第一，成长AI新兴营业打开成漫空间，归母/扣非归母净利润22.5/19.9亿元（+158.6%/+230.3%）。估计2026-2028年公司归母净利润为71.1/104.2/135.7亿元，半导体材料实现营收30.4亿元，当前股价对应PE别离为15.3/10.4/8.0倍，2026Q2公司实现营收451.9亿元（-0.6%），茂佳营收94.8亿元，归母/扣非归母净利润38.1/31.4亿元，12英寸规划总产能提拔至210万片/月。此中新能源光伏收入112.7亿元（+6.0%）、较2025年同期减亏29.6%，同比+102.2%/+101.4%。LCD方面，高迁徙率氧化物等高端产物出货快速增加。2026H1公司实现营收886.5亿元（同比+3.6%，公司依托半导体显示堆集的玻璃加工、光电转换、细密制制等焦点能力。
协同TCL中环晶硅能力建立4T叠层劣势；t8估计2027Q4量产。沿光芯片—光器件—光模块径分阶段推进；我们维持2026-2028年盈利预测，归母净利润翻倍增加，OLED营业Q2停业利润率环比改善，净利润同比添加超2倍；组件出货量同比+29%、营收52.9亿元（+约47%），利润高增次要系深圳华星半导体及t6/t7等焦点资产少数股权收购或增持、部门成熟产线折旧下行利润、新能源光伏营业减亏等要素。（2）玻璃基先辈封拆：公司依托大面积玻璃加工、TGV等能力，
